Mysteel：光伏板块对铝消费拉动作用持续性及对铸锭量影响分析

今年1-7月份，我国光伏产业维持快速发展态势，但从结构来看与去年有所不同。今年内需对整体需求增量的贡献显著大于出口。光伏板块下半年预计同比表现如何？对铝消费的拉动作用持续性如何？Mysteel结合调研及推演情况对国内光伏用铝市场分析如下：

一、1-7月光伏板块用铝需求增量占铝棒产量增量的83%以上

【资料图】

1-7月，国内太阳能发电设备新增装机容量累计值达97.16GW，较去年1-7月新增装机容量累计值增加59.43GW,增幅近68%；1-7月，光伏组件出口量约116.1GW，同比增加16.76GW，增幅近10.58%。从结构上来看，今年国内新增装机对光伏总需求增量的带动作用显著大于出口方面，与去年由出口拉动总需求的结构有所差异。

据Mysteel推算，1-7月国内太阳能发电设备新增装机及组件出口带动组件用铝量同比增加近60万吨，1-6月光伏支架用铝量同比增加40万吨左右（7月预计仍维持同比增加态势），则今年1-7月光伏板块带动铝需求增量在100万吨以上。

据Mysteel调研，1-7月铝棒产量为934.5万吨，同比增加120.56万吨，则其中光伏板块用铝增量占铝棒产量增量的83%以上。

二、8-12月国内光伏增速预计有超预期表现

7月下旬，光伏行业协会将2023年中国光伏新增装机预测由95-120GW上调至120-140GW，若按130GW考虑，则全年同比增量在42.6GW左右。而今年1-7月已较去年同期的新增装机累计值增加了59.43GW，则预计8-12月新增装机将同比减少16.83GW。

但从Mysteel的周度调研情况来看，8月工业铝型材企业反馈，光伏组件排产增加带动型材订单及产量环比持续回升，型材企业对九十月份光伏板块需求预期也比较好，认为将在8月水平基础上仍有提升空间，且12月是光伏新增装机的季节性旺季。

从各省十四五光伏新增装机规划来看，31省、市、区“十四五”光伏新增规划容量超400GW。综合调研情况，Mysteel认为今年8-12月国内光伏新增装机将同比显示增量，全年新增装机容量有望显著高于130GW水平。

三、8-12月光伏用铝增量预测及对铸锭量影响判断

欧洲光伏组件库存已有明显改善，型材加工企业预计8、9月组件出口也将有所增长。若按组件出口量同比增加25%、国内新增装机规模达160GW考虑，预计8-12月光伏组件及支架带动铝需求同比增加38万吨左右；若按国内新增装机规模达到180GW考虑，预计8-12月光伏组件及支架带动铝需求同比增加73万吨左右。

据Mysteel调研，8月24日当周铝棒产量达33.99万吨，已连续6周维持增加态势，产量增量主要受新投及复产的铝棒产能带动。若按8月24日当周日均产量来考虑9-12月铝棒产量，经季节性考虑后，预计8-12月铝棒产量同比增增加146万吨左右。则按上述两种预期考虑，下半年光伏带动的铝需求增量占铝棒产量增量的26%~50%，低于上半年83%的水平。若铝棒的其他板块需求、比如地产或者汽车等增速不显著的话，后续铝棒加工费将承压为主。据Mysteel核算，铝棒厂中，冶炼厂自备的产能占三成左右、这其中产量的签出长单比例占七成，而外购铝水的企业受年度协议限制、预计产量调整空间有限，所以整体预计铝棒需求压力或以向再生铝棒转移、制约目前建了未投产以及还在积极筹备新增产能的投产速度，对铸锭增量压力或在年底才能有所体现。