缓解偿付压力 爱心人寿半年内两度增资

《投资者网》孟行

近期，多家险企为了提高偿付能力进行增资。其中，爱心人寿保险股份有限公司（以下简称“爱心人寿”）在半年内进行了两次增资，引起市场关注。

【资料图】

今年1月，北京银保监局发布公告称，爱心人寿3.2亿元首轮增资获批，全部由新增股东北京新里程健康产业集团有限公司（以下简称“新里程健康”）认购。增资后，爱心人寿注册资本金将由17亿元增加至20.2亿元，新里程健康持股比例为15.84％，成为前者第一大股东，这是爱心人寿成立以来首次增资引入新股东。

到了5月份，爱心人寿再次发布公告称，公司召开2022年度股东大会，会议审议通过了《关于爱心人寿保险股份有限公司增加注册资本方案的议案》。根据该议案，公司将发行股份数量为3亿股，新增注册资本人民币3亿元。本次注册资本变更完成后，公司注册资本将由人民币20.2亿元增加至人民币23.2亿元。

此次增资还是全部由新里程健康认缴出资，无新增股东。本次发行完成后，新里程健康将持有爱心人寿6.2亿股，占发行后公司总股本的26.72%。

据悉，增资完成后，新里程健康将和爱心人寿联手，计划用未来五年时间在京津冀、长三角、珠三角、成渝地区等地新增建设两万张医养结合养老床位，2023年将首先在北京地区建设1000张连锁化康养床位。同时还将在商业保险、长期护理保险、医疗、医药、养老、专病、慢病保险及理赔直付等多个领域开展合作，打造连续服务闭环。

股东背景雄厚

爱心人寿成立于2017年6月，是由北京保险产业园投资控股有限责任公司（以下简称“北京保险产业园”）、深圳市同心投资基金股份公司（以下简称“同心基金”）、中投中财基金管理有限公司（以下简称“中投中财”）、吉林省能源投资集团有限责任公司（以下简称“吉林能源”）、深圳信立泰药业股份有限公司（以下简称“信立泰药业”）等十一家企业发起设立。

值得注意的是，在上述股东中，同心基金有着非常非常强大的股东背景。

同心基金官网显示，公司于2013年7月由50多位来自深圳市同心俱乐部的优秀民营企业家共同发起设立，俱乐部成员企业资产总额超3万亿元，利润超3000亿元。

而同心俱乐部官网显示，俱乐部现有企业家成员153人，皆是深港工商界知名人士及各行业标杆企业家，同心成员旗下在深圳有150多家总部企业，拥有近百家上市公司，比如腾讯、康美药业、顺丰、比亚迪、宝能、海王、华南城、迈瑞、东海、星河湾、雅昌、海雅、华强、金澳、三诺、大族激光等知名企业。

不过，近几年来，爱心人寿的原发起股东似乎准备退出该公司。

最早是2020年12月，吉林长春产权交易中心官网显示，吉林能源拟转让持有的爱心人寿1.5亿股股份；到了2021年2月，爱心人寿公告称，北京保险产业园拟将其所持有的爱心人寿5.88％的股权转让给洛阳龙鼎铝业有限公司（以下简称“龙鼎铝业”）；时隔一个月后，当年3月，爱心人寿再发公告称，同心基金、中投中财、多博投资有限公司拟分别将持有的全部或部分爱心人寿股权转让龙鼎铝业。

彼时，关于龙鼎铝业受让爱心人寿股权的事件曾引起市场热议。龙鼎铝业是河南一家名不见经传的铝制品企业，该公司和爱心人寿既无行业协同关系，又无业务往来，突然受让爱心人寿大笔股权，该举动令人费解。

但根据爱心人寿2023年第一季度偿付能力报告，在报告期内股东持股数量或出资额无变化，这意味着上述股权尚未转让成功。另据报告显示，公司股东吉林能源所持有的1.5亿股股份为冻结状态，冻结股份占公司总股份的8.82%，其余股东所持股份状态正常。

此次入股的新里程健康业务涵盖医疗、康养、制药等领域，拥有新里程股份、新里程医疗、弘慈医疗、华佑医疗等专业平台，在全国近20个省份控股管理超过40家二甲以上医院。

从股权结构上来看，新里程健康被国科新里程国际健康产业集团有限公司（以下简称“国科新里程”）100%控股。而国科新里程唯一的股东是在开曼注册的NEW JOURNEY HOSPITAL GROUP LTD.（以下简称“新里程集团”）。

新里程集团的股权结构较为分散，最大股东CJ Healthcare Investment Limited（以下简称“CJ投资”）持有新里程集团24.26%股权，第二大股东YHU Medical Investment Co.,Ltd持有新里程集团20.67%股权。

进一步来看，公开资料显示，中科健康产业(北京)有限公司(以下简称“中科健康”)通过其控制的另外两家公司合计控制新里程集团第一大股东CJ投资55.83%的股权。

企查查显示，中科健康共有四家股东，其中两家股东中投中财和信立泰药业也是爱心人寿的股东。

同时，爱心人寿2023年第一季度偿付能力报告显示，公司新进股东新里程健康和原股东中投中财为一致行动人。由此来看，新里程健康入股爱心人寿或与中投中财有关。

偿付能力承压

爱心人寿自成立以来，公司整体规模快速发展，保费收入自2017年的0.44亿元，增长至2022年的56.93亿元。截至2022年年末，其总资产已超216亿元。

然而，公司经营方面却陷入持续亏损状态。2017年至2022年，爱心人寿亏损分别为1.82亿元、1.87亿元、3.14亿元、2.44亿元、1.77亿元、3.54亿元，累计亏损超14亿元。

到了今年一季度，爱心人寿首次实现盈利。爱心人寿2023年一季度偿付能力报告显示，截至今年3月末，公司实现保险业务收入19.98亿元，净利润为240.09万元。

另外，偿付能力持续下滑是爱心人寿急需解决的问题，也是公司在半年内连续两次增资的重要原因。

爱心人寿2022年年报显示，去年公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均出现大幅下滑，分别由2021年的106.36%和172.38%，下降到67.94%和135.89%。

爱心人寿在进行了第一次增资以后，到了今年一季度，上述两个指标依然继续下滑。2023年一季度偿付能力报告显示，截至今年3月末，公司核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为62.61%和125.22%，较2022年年末分别下滑5.33个百分点和10.67个百分点。

根据监管要求，偿付能力达标须同时满足三大条件，即核心偿付能力充足率不低于50%；综合偿付能力充足率不低于100%；风险综合评级在B类及以上。可以看到，爱心人寿的偿付能力充足率已经逼近监管红线，同时这也解释了爱心人寿为何在半年内急于连续两次增资。

爱心人寿表示，将持续推动相关部门开展SARMRA整改工作，进一步加强公司偿付能力风险管理体系建设。

此外，还需注意的是，近年来爱心人寿的投诉事件持续增长。年报显示，2020年中国银保监会及其派出机构共接收涉及爱心人寿的保险消费投诉[进入黑猫投诉]事件为24件，2021年为99件，到了2022年这一数据增长至144件。

从投诉类型看，2022年爱心人寿涉及销售纠纷投诉78件、保全纠纷44件、承保纠纷9件、理赔纠纷7件、续期续保纠纷4件、其它2件。

近年来，监管部门持续加强了对保险行业消费投诉处理监管工作。日前，国家金融监督管理总局在其官网上发布了《关于2023年第一季度保险消费投诉情况的通报》(以下简称《通报》)。

《通报》显示，2023年第一季度，监管部门处理消费投诉总量26188件，同比下降1.3%，环比上升18%。其中，财产保险公司的消费者投诉占投诉总量的43.5%，突出问题主要集中在理赔纠纷。众惠相互保险、人保财险和众安在线财险等险企位居财险消费者投诉量前十榜单。

而人身保险公司投诉量整体较多，占投诉总量的56.5%，突出问题主要集中在销售纠纷。新华人寿、太平洋人寿、泰康人寿等险企位居寿险消费者投诉量前十榜单。

《通报》指出：各保险机构要落实主体责任，完善制度机制，畅通投诉渠道，扎实做好投诉处理工作，加强源头治理，改进服务质量，维护好消费者合法权益。各银保监局要进一步提高站位，督促机构积极化解矛盾纠纷，压紧压实机构投诉处理主体责任。（思维财经出品）■